Allen & Overy LLP donne le la sur le marché s’agissant des opérations de dette, de financements structurés et de titrisation, le cabinet témoignant d’une ‘capacité prouvée à coordonner des transactions paneuropéennes complexes’. L’équipe est dirigée par François Poudelet et rassemble des expertises en droit américain et anglais avec Diana Billik et Dan Lauder. Elle compte également dans ses rangs une valeur montante avec Hervé Ekué, un ‘avocat réactif et pragmatique qui possède de très bons contacts et qui ajoute de l’envergure à la pratique’. Sa présence dans l’équipe est certainement un atout majeur pour le cabinet qui doit maintenant compenser le départ de Pierre Gissinger en 2009. Le département est réputé pour sa forte expertise auprès des banques et a été largement sollicité sur des dossiers liés à la crise financière. Il est ainsi intervenu sur la première émission Rule 144A USD par la Société de Financement de l’Economie Française. Le cabinet a également assisté BNP Paribas et Natixis sur son offre d’échange de titres Tiers 1 avec Banques Populaires et Caisses d’Epargne (BPCE).

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP n’a que peu de rivaux sur le front des marchés d’actions. Le cabinet réunit des expertises en droit français et américain et se révèle également un acteur montant au plan de la dette. Il puise sa force dans une équipe formée d’experts polyvalents avec Pierre-Yves Chabert, John Brinitzer et Marie-Laurence Tibi. Valérie Lemaître et Andrew Bernstein sont également de ‘grands professionnels pour les émissions obligataires complexes’. Le portefeuille de clientèle inclut un large panel de grandes entreprises émettrices (ArcelorMittal, Veolia Environnement) complété par une base bancaire impressionnante. L’équipe a assisté Lafarge sur son augmentation de capital de 1,5 milliard d’euros, et BPCE sur l’offre stratégique d’échange des titres Tiers 1 de Natixis.

Freshfields Bruckhaus Deringer LLP est plébiscité pour sa ‘capacité de réflexion’ et sa grande diplomatie. Du côté des marchés actions, les équipes de Patrick Bonvarlet et David Revcolevschi sont le conseil de grandes entreprises. Elles ont mené à terme de nombreuses opérations en 2009 dans un contexte difficile, assistant Alcatel-Lucent sur son émission d’OCEANE d’1 milliard d’euros et Eurotunnel sur son émission de titres. De larges ressources sont également disponibles au niveau de la dette avec Hervé Touraine, Antonin Besse, Dougall Molson et Fabrice Grillo. L’équipe a conseillé Banques Populaires Covered Bonds sur l’émission de titres cotés sur la bourse de Luxembourg.

Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I. est un ‘cabinet extrêmement performant en droit français’ qui tend à se positionner au-dessus de ses concurrents s’agissant des sujets très pointus grâce à une équipe ‘d’avocats à haut degré de réflexion et à forte valeur ajoutée’. Le cabinet est réputé pour son expertise sur les marchés de dettes, d’actions et de dérivés. Il délivre un ‘service excellent et en temps voulu’ avec Arnaud Duhamel, Jean-Marc Desaché et Hubert du Vignaux qui sont en charge de l’équipe. Alban Caillemer du Ferrage figure parmi les experts les plus réputés du marché pour les dossiers de dérivés, quand Xavier de Kergommeaux est maître dans l’art de la titrisation. Le cabinet a récemment assisté la Société Générale, BNP Paribas, Calyon et Lazard-Natixis sur l’augmentation de capital de Faurecia, et Bank of America sur une émission 144A par EDF.

Peu de cabinets en France réunissent des expertises du niveau de Linklaters LLP dans tous les grands domaines d’intervention des marchés de capitaux. L’équipe de six associés est orchestrée par Philippe Herbelin et compte également dans ses rangs Bertrand Andriani, le ‘guru français des opérations obligataires’ Gilles Endréo et Cenzi Gargaro. L’équipe a connu une année 2009 très active, intervenant dans de nombreux dossiers de crise. Du côté des marchés de la dette, elle a ainsi assisté la Société Générale dans le cadre d’émissions obligataires par Dexia Crédit Local garanties par la Belgique, la France et le Luxembourg. Sur le plan des marchés d’actions, elle a conseillé BNP Paribas et JPMorgan Securities sur l’augmentation de capital de la Compagnie de Saint-Gobain, ainsi que Calyon et la Société Générale sur l’émission d’OCEANE par ArcelorMittal - une des plus larges opérations de ce type réalisées en Europe ces dernières années. Le cabinet rassemble également des expertises reconnues en financements structurés et continue de bien se développer dans ce secteur.

Shearman & Sterling LLP est incontournable sur les opérations des marchés d’actions grâce à une équipe de ‘qualité’. Le cabinet offre de larges ressources avec un département animé par cinq associés, dont Hervé Letréguilly, Bertrand Sénéchal, Sami Toutounji et Robert Treuhold. L’équipe parvient à conserver un haut niveau d’activité du fait de son double positionnement côté banques et entreprises. Le cabinet a assisté la Société Générale sur son augmentation de capital de 4,8 milliards d’euros, Danone sur son augmentation de capital de 3 milliards d’euros et Alcatel-Lucent sur son émission d’OCEANE d’1 milliard d’euros.

Bredin Prat intervient sur les opérations des marchés d’actions. Le cabinet est particulièrement adapté lorsqu’un ‘travail à haute valeur ajoutée’ est requis. Il est le conseil de larges émetteurs et a assisté l’état français sur plusieurs opérations stratégiques. L’équipe, qui se compose notamment d’Olivier Assant, de Patrick Dziewolski et d’Olivier Saba, jouit parallèlement d’une inégalable réputation pour le traitement des litiges boursiers. Le cabinet a assisté Danone sur son augmentation de capital de 3 milliards d’euros, et le Trésor dans le cadre du plan français de sauvetage des banques.

Clifford Chance mène une activité dynamique sur le plan des émissions obligataires avec Cédric Burford à la tête de l’équipe - Diane de Moüy a rejoint Orrick Rambaud Martel. Il a notamment assisté BNP Paribas sur l’offre publique d’EDF. Le cabinet est également réputé pour son expertise réglementaire et de financements structurés avec Frédéric Lacroix, Jonathan Lewis et Daniel Zerbib. L’équipe a conseillé Calyon, Natixis et RBS/ABN Amro sur des opérations de titrisation.

Darrois Villey Maillot Brochier conseille de grands émetteurs dans le cadre d’opérations sur les marchés d’actions. Marie-Noëlle Dompé et Pascale Girard animent l’activité du cabinet aux côtés de Benjamin Burman pour le droit américain. L’équipe a assisté Pernod Ricard sur son augmentation de capital. Le cabinet est également doté d’une pratique leader en contentieux boursier.

Debevoise & Plimpton LLP est réputé pour son expertise en droit français et américain lors d’opérations sur les marchés d’actions. Raman Bet-Mansour, Marc Castagnède et Pierre Clermontel sont recommandés. Le cabinet a assisté Pernod Ricard sur son augmentation de capital.

Sur le plan des opérations d’émissions obligataires et de financements structurés, Hogan Lovells (Paris) LLP se distingue par ‘sa haute expérience, son approche sensible’ et ‘sa couverture géographique’. A la tête de la pratique globale du cabinet, Sharon Lewis est le pilier de l’équipe et s’illustre par sa large expérience et son ‘approche toujours prudente et réfléchie pendant les négociations’. Elle intervient sur des opérations complexes et innovantes, notamment aux côtés d’EDF sur l’émission de 3,2 milliards d’euros de titres obligataires. Philip Boys est également un expert réputé. La récente fusion entre les deux cabinets internationaux agrège également des compétences de premier plan sur les marchés d’actions avec Jean-Marc Franceschi qui a notamment conseillé le FSI dans le cadre de sa participation à l’augmentation de capital de NicOx.

Avec Basil Zotiades, Latham & Watkins possède un des plus grands experts du marché en financements structurés. Il dirige d’ailleurs la pratique globale du cabinet dans ce domaine. John Watson et Patrick Singer sont également des références majeures. Le cabinet est enfin doté de fortes compétences pour les opérations des marchés obligataires aux côtés des émetteurs et institutions garantes. Il a conseillé Dexia Credit Local sur l’actualisation de son programme MTN et l’émission de titres obligataires.

Orrick Rambaud Martel est doté d’une ‘pratique montante sur les marchés obligataires’. L’équipe représente de nombreux émetteurs (EADS, Vivendi) avec David Syed et ‘l’efficace’ Louis de Longeaux qui ont assisté Areva sur la mise en place d’un programme MTN de 5 milliards d’euros. De manière plus générale, un pôle de neuf associés est actif sur les opérations de marchés de capitaux, dont Arnaud Larrousse qui intervient sur les marchés d’actions et le réputé Pascal Agboyibor pour les financements structurés.

Sullivan & Cromwell LLP s’illustre par ‘son souci constant d’une haute qualité de prestation et sa large expérience’. Dominique Bompoint, Richard Vilanova et Olivier de Vilmorin assistent de grands émetteurs (EDF, France Telecom, Total, Thomson) dans des opérations sur les marchés d’actions. William Torchiana est également le conseil de nombreuses compagnies d’assurance (Allianz SE, ING). Le cabinet a représenté les banques sur l’introduction en bourse de CFAO et EDF sur l’émission de titres Rule 144A/Regulation S.

L’activité de marchés de capitaux de De Pardieu Brocas Maffei est liée au financement et à l’immobilier. L’équipe comprenant Pierre Minor et Olivier Hubert gère des dossiers de financements structurés immobiliers, de dérivés et d’opérations d’émission sur les marchés d’actions. Elle a conseillé Deutsche Bank sur la mise en place d’un refinancement pour Hypo Real Estate.

Jones Day s’illustre par ‘sa connaissance globale et son expérience des marchés d’actions’. Linda Hesse est recommandée pour les dossiers internationaux et les opérations impliquant les marchés américains. Renaud Bonnet est également une solide référence. Il apporte des ‘solutions originales dans la sphère des marchés d’actions’ de par son expérience des fusions-acquisitions et du private equity. L’équipe composée de neuf avocats est le conseil de jeunes entreprises innovantes de technologie, d’émetteurs du CAC 40 et d’arrangeurs. Elle a assisté la Société Générale sur l’émission d’OBSAAR par Ausy, et France Telecom sur son offre de 2,5 milliards de dollars d’obligations aux Etats-Unis.

Roberto Cristofolini et Marie-Aude Noury de Norton Rose LLP délivrent des ‘prestations à haute valeur ajoutée’ lors d’opérations sur les marchés d’actions et démontrent une ‘profonde connaissance de l’environnement réglementaire’. L’équipe possède un solide portefeuille bancaire (Calyon, Natixis, Société Générale). Elle a assisté BNP Paribas sur l’augmentation de capital du Groupe Flo.

Les marchés de capitaux sont un secteur stratégique de développement pour Paul, Hastings, Janofsky & Walker (Europe) LLP. L’équipe de quatre associés traite des dossiers d’émission d’offres publiques et d’introduction en bourse sur les marchés européens et américains. Elle assiste aussi bien les arrangeurs (Société Générale, Morgan Stanley) que les émetteurs (Belvédère). Aline Poncelet est une experte des OBSAAR et a assisté Lafuma sur la restructuration de sa dette bancaire et son augmentation de capital. Erwan Barre et Joel Simon sont également recommandés, quand la récente arrivée de Samia Sellam vient renforcer l’expertise réglementaire. Le cabinet a assisté AB Sciences lors de son introduction en bourse sur Euronext Paris.

Expert réputé des financements structurés et des dérivés, Arnaud Achard est à la tête de l’activité de marchés de capitaux de Simmons & Simmons. L’équipe, réputée ‘très compétente’, a géré plusieurs dossiers de CDO, de programmes EMTN et de restructuration en 2009 aux côtés des banques et de larges entreprises. Elle a notamment conseillé JPMorgan sur l’établissement d’un large programme EMTN.

Ashurst LLP est pourvu d’une activité en pleine croissance sur les dérivés. L’expertise du cabinet est de plus en plus convoitée par de larges institutions bancaires. L’équipe est menée par Julien Bacus et Hassan Javanshir.

Brandford-Griffith & Associés a un savoir-faire reconnu sur les dossiers d’introduction en bourse et d’augmentation de capital. Le cabinet a assisté la Caisse des Dépôts et Consignations sur l’augmentation de capital de Club Méditerranée. Il a également été sollicité sur l’émission d’OBSAAR en 2009 aux côtés de Gifi, Société Générale et BNP Paribas. Henri Brandford-Griffith et Vanina Paolaggi sont recommandés. Laurent Sablé a quitté le cabinet pour rejoindre JeantetAssociés AARPI en 2009 mais l’arrivée consécutive de Jean-Jacques Essombè en provenance de Linklaters LLP est un recrutement d’envergure.

Anne Maréchal de DLA Piper est pourvue d’une connaissance intime de la réglementation boursière du fait de son parcours professionnel. Adrien Debré est également recommandé. L’équipe a été sollicitée pour intervenir sur des dossiers liés à la crise financière en 2009, notamment par AIG Europe. Le cabinet a également assisté Autodesk sur l’agrément par les autorités françaises d’un prospectus portant sur l’épargne salariale. L’équipe travaille de façon récurrente pour Banco Santander, Danone, Eurotunnel et Veolia Environnement.

Arnaud Pérès et Margaret Tahyar animent l’activité de marchés de capitaux de Davis Polk & Wardwell LLP. L’équipe intervient dans le cadre d’opérations conduites par de grandes entreprises françaises et internationales sur le marché américain. Elle a assisté ArcelorMittal sur la levée en bourse de 4 milliards de dollars.

Frank Martin Laprade dirige l’activité de JeantetAssociés AARPI qui se concentre sur les marchés d’actions. Philippe Portier est recommandé, ainsi que Laurent Sablé qui a quitté Brandford-Griffith & Associés. L’équipe agit le plus souvent pour le compte des émetteurs. Elle est intervenue sur l’introduction en bourse de Rentabiliweb et sur l’augmentation de capital de Noble Age.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP intervient sur les marchés d’actions français et américains avec Pascal Bine, Armand Grumberg et Pierre Servan-Schreiber. Le cabinet a assisté SCOR sur son augmentation de capital.

L’activité de White & Case LLP se développe à la fois sur les marchés obligataires et d’actions. L’équipe qui comprend Eric Laplante et Frédéric Bouvet est également très active et novatrice sur le segment du high-yield. Le cabinet assiste des investisseurs, des prêteurs et des emprunteurs. Il a conseillé Royal Bank of Scotland sur l’acquisition de participations dans Gecimed.

Laurent Faugérolas de Willkie Farr & Gallagher LLP est le conseil de grandes sociétés. Il a assisté CGV Veritas et Schneider Electric sur des émissions obligataires en 2009. Etienne Boursican a quitté le cabinet pour rejoindre SJ Berwin.

Thierry Cotty et Pierre-Arnaud Conchon traitent des opérations de marchés de capitaux chez Cotty Vivant Marchisio & Lauzeral. Ils assistent des entreprises et des institutions financières. Le cabinet a accompagné Trader Classified Media dans le cadre de son retrait du marché parisien.

Stéphan Alamowitch dirige l’activité de marchés de capitaux de Dechert. Il intervient pour des émetteurs lors d’opérations obligataires, de titrisation et d’établissement de programmes EMTN (Auchan, Imerys). L’expertise s’est également étoffée sur le plan des introductions en bourse avec l’arrivée de François Hellot. Le cabinet a assisté AgroGeneration sur son augmentation de capital en vue de son admission sur Alternext.

Hubert Segain anime la pratique d’Herbert Smith LLP. L’activité se concentre sur les marchés d’actions. Le cabinet a assisté Hammerson sur son augmentation de capital.

Jean-Norbert Pontier de Nixon Peabody LLP intervient sur les opérations de marchés d’actions, de titrisation, de réglementation et de financement. Le cabinet a assisté Credit Agricole CIB et Pierre et Vacances sur la vente de titres 144A sur le marché américain. Il a également conseillé Eurotitrisation sur le refinancement d’une titrisation d’une opération de financement d’actifs.

L’arrivée d’Etienne Boursican chez SJ Berwin en 2009 devrait permettre au cabinet de développer sa pratique de marchés de capitaux. Il exerçait précédemment chez Willkie Farr & Gallagher LLP.